险资增配权益资产的意愿正在增强万隆优配。
上海证券报记者10月14日从多家险资机构相关负责人处获悉，9月底市场转向过快，多家险资机构权益仓位调整节奏较缓慢，没有完全把握住市场快速上涨的行情。国庆假期后市场回调，长期看好权益市场表现的险资机构有意向逢低增配权益类资产。
“9月末，我们考虑到财政政策加码尚未实质性落地万隆优配，且预测国庆假期前后可能是市场情绪的阶段性高点，所以在仓位上一直比较谨慎，基本是‘按兵不动’。”上海一家大型保险资管公司权益投资负责人告诉记者。
上述负责人说，近期各部委纷纷召开新闻发布会，出台的部分政策有所超预期，尤其是财政政策方面给予了市场较大想象空间，政策预期对市场情绪的支撑作用将会持续，并且增量资金将持续入场。中期来看，权益市场行情有望惯性上行。
实际上，9月末与上述机构同样保持谨慎的险资机构并不少。记者从业内交流了解到万隆优配，面对市场的超预期大幅上涨，部分险资机构并未加仓，甚至有机构在市场大涨后减持了部分权益资产。随着各项货币、财政政策频出，险资机构正就新的市场情况，进行战术上的调整。
一家大型保险资管机构研究员表示，上市公司整体估值处于历史低位，股票市场对前期偏悲观的预期计价已较为充分。往后看，随着国内需求稳步上行，上市公司业绩增速和盈利能力将迎来新一轮回升，上市公司基本面改善将有效支撑市场中枢抬升。
“今年上半年红利策略是险资的主要配置方向，不少险资机构获得不错收益。”中泰证券策略分析师张文宇在接受记者采访时表示，随着近期市场风险偏好转变，市场各板块都有望出现新机会，预计险资战术配置策略会根据市场变化进行调整，尤其是成长性板块将会获得更多关注。
未来险资可能会增配哪些资产？张文宇认为，从险资的长期投资理念来看，高股息、低估值、业绩优良的标的是配置重点。聚焦到成长板块配置上，半导体、新能源、高端制造、医药等板块当前估值处于历史低位，且是国家重点扶持的新兴领域，预计会是险资增配的对象。
从险资近期调研动向也可以窥测其关注的方向。Choice数据显示，近一个月以来，险资共参与调研150多次，其中立讯精密、凯文教育、数字政通、博思软件、江航装备等上市公司受到较多险资关注。
泰康资产此前发表观点表示，将重点关注TMT、红利及资源、医药、军工等领域。TMT方面，从长逻辑的角度，关注半导体、消费电子；医药方面，可优先关注化学制药，并跟踪设备招标、医院数据的变化。
上述大型保险资管机构研究员也认为，随着市场逐步回暖万隆优配，预计投资者风险偏好将持续改善。值得关注的重点方向包括：一是产业政策支持力度大的新质生产力方向，如人工智能、机器人、智能驾驶等；二是估值低位且预期不再下修、产业周期迎来回升的科技制造等成长板块，如半导体、军工、新材料等。
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